Tout savoir sur l’argent métal

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Dans la famille des métaux précieux, demandez l’argent. L’argent (silver en anglais) est un métal aux propriétés bien distinctes, avec des usages industriels et en tant qu’actif d’investissement. Pour cette raison, on parle d’actif hybride : son cours est influencé par l’industrie et par les sous-jacents du marché des métaux précieux. Dans un portefeuille d’investissement, l’argent est aussi un complément de l’or auquel il est souvent comparé en tant que valeur refuge.

Histoire, usages, cours, achat de pièces : pour tout savoir sur l’argent métal, suivez le guide !

L’argent métal et ses usages : matière première et monnaie

Les bijoux : la première application de l’argent métal

Comme l’or, l’argent a une longue histoire ! Les premiers bijoux fabriqués en argent remontent à l’an 4000 avant Jésus Christ, avec des traces retrouvées du côté de l’actuelle Turquie. À l’époque, le métal blanc était aussi prisé pour concevoir des objets de culte.

Des pièces de monnaie aux pièces d’investissement

Facilement reconnaissable à sa couleur blanc argenté, l’argent est aussi utilisé comme monnaie depuis la nuit des temps. Ses propriétés le rendent idéal pour produire des pièces fréquemment manipulées : il est très résistant et malléable. Le roi Crésus est le premier à faire frapper des pièces en argent, dès 560 avant Jésus Christ. Ce sont les prémices du bimétallisme : un système qui repose à la fois sur des pièces d’or et d’argent. On le retrouve bien plus tard, entre la fin du XIXe et le début du XXe siècle avec l’Union Latine. En France, certaines pièces de monnaie demeurent emblématiques et sont devenues des valeurs sûres en matière d’investissement. C’est le cas de la pièce 5 francs Semeuse, frappée dans les années 1960, mais aussi de la 10 francs et de la 50 francs Hercule.

De multiples usages dans l’industrie

Parmi tous les métaux, l’argent est celui qui présente la meilleure conductivité électrique et thermique. Ce qui en fait un métal essentiel dans l’industrie électronique : dans ce domaine, la demande mondiale représentait plus de 12 600 tonnes en 2023, pour une demande globale de plus de 18 500 tonnes.

Hormis l’électronique, l’argent est utilisé à l’international dans plusieurs secteurs :

• Le photovoltaïque : production de panneaux solaires ;
• La photographie ;
• La joaillerie : fabrication de bijoux.

Comprendre le cours de l’argent et ses évolutions

Comment le cours de l’argent est-il fixé ?

La cotation de l’argent métal a lieu deux fois par jour sous l’autorité de la LBMA (London Bullion Market Association), qui fixe également le cours de l’or. L’offre et la demande sont les principaux facteurs qui influencent le cours du métal blanc, avec d’autres sous-jacents.

• Dans le cas de l’offre, le cours dépend de l’état de la production d’argent. Celle-ci a tendance à baisser d’année en année en raison des difficultés et des coûts d’extraction, mais aussi des réglementations environnementales. La filière du recyclage prend alors de plus en plus d’importance.
• La demande en argent dépend des usages du métal blanc dans l’industrie et la joaillerie, ainsi que des investissements.
• Le contexte économique et politique et les mouvements sur les marchés sont d’autres éléments pris en compte dans la cotation de l’argent.

Pourquoi et comment investir dans l’argent métal ?

L’argent, une valeur refuge accessible

L’argent physique, comme les lingots ou les pièces, est un actif tangible décorrélé des marchés financiers. Il est considéré comme une valeur refuge, particulièrement en période d’incertitude économique ou politique. Ainsi, le cours de l’once d’argent a tendance à réagir par sympathie avec le cours de l’or – de manière contracyclique par rapport aux autres actifs financiers – même s’il est moins valorisé que ce dernier. Car malgré sa rareté et une production qui diminue, l’argent demeure accessible par rapport à d’autres métaux précieux. Certains investisseurs estiment même que le prix de l’argent est sous-coté. À titre d’exemple, le ratio or/argent était d’environ une once d’or pour un peu plus de 80 onces d’argent en 2023. Bien loin des 1/15 à l’époque du bimétallisme.

Il faut rappeler que le cours de l’once d’argent est fortement influencé par la production industrielle à l’international. C’est ce qui peut donner lieu à des mouvements de progression ou de correction plus abrupts que la cotation de l’or.

L’argent papier : les ETF et les minières

• Les ETF ou Exchange Traded Funds sont des indices qui répliquent le cours de l’once d’argent : il s’agit d’argent dématérialisé, sans contrepartie physique. Pour les investisseurs, ces produits permettent de parier sur les fluctuations du cours en évitant les inconvénients du stockage.
• Les minières correspondent aux actions des sociétés minières, comme les actions d’une entreprise classique.

Dans les deux cas, le niveau de risque est plus important qu’en choisissant les pièces ou les lingots. Ces produits relativement volatils sont plutôt à réserver aux investisseurs expérimentés qui ne recherchent pas forcément la sécurité. 

Quand faut-il investir dans l’argent métal ?

Il n’est pas nécessaire d’investir en réaction aux évolutions du cours de l’argent ni de se lancer dans des analyses souvent compliquées. L’achat d’argent peut devenir un acte régulier, selon le principe du DCA ou dollar cost average. Cette méthode, aussi employée pour investir dans l’or, consiste à acheter régulièrement (une fois par mois par exemple) pour de petites sommes. Elle permet de constituer une épargne en argent métal petit à petit en lissant les évolutions des prix et en limitant les risques.