Quand acheter de l’or ?

Temps de lecture : 6 minutes

Une valeur refuge en période de crise économique ou géopolitique, une épargne à long terme, une valeur de transmission… Il existe de nombreuses raisons pour lesquelles les investisseurs se tournent vers l’or. Même dans un contexte où le cours du métal précieux est haussier ! Quel est le meilleur moment pour acheter de l’or ? Existe-t-il une période où l’achat d’or est plus pertinent ? Voici des éléments de réponse.

Avant d’acheter, identifier les leviers qui impactent le cours de l’or

Le cours du métal précieux est influencé par de nombreux facteurs sous-jacents. La situation économique mondiale, la politique monétaire des banques centrales, les crises géopolitiques et les conflits, ou encore le marché des bijoux en or en Chine et en Inde sont autant d’éléments à considérer pour prévoir vos achats d’or.

L’inflation, voire l’hyperinflation

Quel rapport entre l’inflation et le cours de l’or ? C’est la valeur. En effet, lorsque le prix des biens et des services augmente fortement, la valeur fondamentale de la monnaie diminue. Ce qui n’est pas le cas de la valeur de l’or, qui reste stable dans le temps. Le métal précieux apparaît ainsi comme un moyen de se prémunir de la perte de la valeur de la monnaie papier. La monnaie baisse, le prix de l’or augmente.

La hausse ou la baisse des taux d’intérêt

Ce facteur est directement lié aux politiques monétaires menées par les Banques centrales, comme la Banque centrale européenne (BCE) ou la Réserve fédérale américaine (Fed). Lorsque la BCE ou la Fed annonce une augmentation des taux d’intérêt, le cours de l’or a tendance à baisser. Et lorsqu’elles privilégient une baisse des taux, le cours de l’or augmente. L’explication est simple : une hausse des taux d’intérêt s’accompagne d’un regain d’intérêt des investisseurs pour d’autres produits d’investissement.

Le cours du dollar américain (ou de l’euro)

Même si le président Nixon a mis fin à la convertibilité or-dollar il y a plus de 50 ans (fin du système de Bretton-Woods en 1971), la valeur du billet vert continue à impacter celle de l’or. Lorsque le cours du dollar diminue, le prix de l’or libellé en dollars augmente. Cela signifie tout simplement qu’il faut plus de dollars américains pour acheter une once d’or. Vous pouvez observer le même mécanisme lorsque le cours de l’euro baisse, et que le cours de l’or libellé en euros augmente.

L’offre et la demande en or dans le monde

Une baisse du volume d’or extrait dans les mines, une hausse de la demande en métal précieux sur les marchés chinois et indien… Ces éléments aussi pèsent sur le cours de l’or. Il existe une certaine saisonnalité de l’or en Chine et en Inde, notamment au moment de la saison des mariages et du Nouvel an chinois. Une économie chinoise ou indienne en bonne santé signifie aussi un marché gourmand en métal précieux, lequel est utilisé comme moyen d’épargne par les particuliers. 

La production aurifère, elle, a tendance à s’amenuiser, ce qui impactera le prix de l’or au fil des années : ce qui devient plus rare devient plus cher… 

Si un seul de ces sous-jacents était suffisant pour décider du bon moment pour acheter de l’or, ce serait très simple ! Mais dans les faits, ces différents facteurs se trouvent très souvent liés les uns aux autres.

Quels sont les bons moments pour acheter de l’or ?

Depuis le début de l’année 2024, le cours de l’or a eu de quoi affoler les spécialistes. Entre janvier et septembre 2024, le prix de l’once d’or en euros a augmenté de plus de 20 %. Pour autant, est-ce que janvier était la meilleure période pour l’achat de métal précieux ? Acheter de l’or lorsque le cours est bas semble le réflexe le plus logique. Il y a en fait plusieurs moments propices à l’achat d’or d’investissement.

Lorsque vous parvenez à identifier la tendance du cours de l’or

Vous l’avez compris : plusieurs facteurs poussent le cours de l’or à la hausse comme à la baisse. Le prix d’une once d’or en dollars ou en euros peut également connaître des variations plus importantes en fonction de certains événements. Les annonces de la Réserve fédérale américaine, les prémices d’une crise géopolitique ou l’inflation sont autant d’informations à scruter. 

Lorsque vous avez une capacité d’épargne

Si vous disposez d’un excédent de trésorerie et que vous souhaitez épargner, l’or fait partie des actifs vers lesquels vous pouvez vous tourner. L’achat d’or se conçoit alors comme un investissement sur le long terme, que vous conserverez plusieurs années sans impact des fluctuations des marchés financiers. 

Lorsque vous souhaitez diversifier votre portefeuille d’actifs

L’or est un actif contracyclique, dont le cours est inversement corrélé à la dynamique des marchés financiers. Son cours ne se comportera donc pas de la même manière que des actions boursières, des obligations ou une assurance-vie. Aussi, il vous permet de diluer le risque et de diminuer l’exposition de votre épargne. Il a aussi l’avantage d’être liquide, sans dépendance aux circuits bancaires.

Quelles stratégies pour planifier ses achats d’or ?

Éviter l’achat d’or dans l’urgence

Quand il s’agit d’organisation, la situation à éviter est justement celle de l’urgence ! Nombre de spécialistes déconseillent un achat d’or impulsif, dans l’urgence et en étant guidé par les émotions. Il est préférable de planifier ses investissements de manière réfléchie, en suivant une approche basée sur l’analyse des conditions économiques et non sur la panique des marchés. D’autant plus que dans le cas d’un achat d’or physique, il est indispensable de se poser les bonnes questions : sous quelle forme acheter votre or ? Pièces d’or ou lingots d’investissement ?

Programmer son investissement en or avec le DCA (Dollar Cost Averaging)

Cette stratégie d’investissement programmé consiste à acheter de l’or de manière régulière, quelle que soit la fluctuation du cours du métal précieux. Sur le long terme, cela permet de lisser le coût moyen d’acquisition de l’or, d’où le terme « cost averaging » (coût moyen). Un autre avantage est de limiter les biais émotionnels, qui pourraient conduire à acheter de l’or de manière impulsive – ou, au contraire, de ne pas investir par crainte de ne pas choisir « le bon moment ».