Quand faut-il acheter de l’or ?

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Si vous cherchez des informations sur Internet sur quand et comment acheter de l’or et sous quelle forme, vous trouverez une foule de conseils à propos des différents indicateurs ainsi que sur les manières d’avoir le meilleur retour sur votre investissement. Vous pouvez aussi trouver des avertissements sur des fausses pièces ou sur le tungstène parfois ajouté aux lingots qui perdent ainsi une partie de leur valeur alors que les revendeurs prennent largement leur part. Après la lecture de cet article, vous saurez éviter ces petits et gros pièges qui peuvent être facilement repérés avec un peu d’attention.

Vous pouvez vous trouver soudainement d’humeur morose ou désespérée à la lecture de nombreuses thèses sur les dangers de la monnaie fiat (basée uniquement sur la crédibilité du gouvernement qui l’émet), avec ces banques centrales qui font chauffer la planche à billets, dévaluant ainsi des devises comme la Livre, le Dollar ou l’Euro. Vous ne serez pas plus rassuré par les articles faisant état de la dette d’1,4 milliards de milliards de Livres à venir en Grande Bretagne, celles de plus en plus inquiétantes aux Etats-Unis et au Japon, sans parler des difficultés croissantes que connaissent la Grèce, l’Italie, l’Espagne et le Portugal au sein de la zone Euro ? Nous avons récemment assisté à l’effondrement de l’Islande, de certains pays d’Europe Orientale et l’Irlande au bord de la faillite (les citoyens britanniques qui détiennent de l’argent à la Poste devraient être conscients de la relation directe de celle-ci avec la Bank of Ireland, à la tête aujourd’hui d’une dette à hauteur de 1,9 milliards).

Si vous approfondissez un peu vos recherches, vous verrez des manœuvres plus politiques à l’Est et en Russie, où l’ont cherche à s’émanciper peu à peu du Dollar comme monnaie de réserve. La Chine, quant à elle, met en place un plan de stratégie à long terme dans un but évident de domination financière. Vous pouvez être pardonné de penser que le monde tel que nous le connaissons aujourd’hui pourrait vivre ces derniers moments à l’écoute de nombreux experts prédisant un inévitable séisme économique, qui ferait passer la crise de 2008 pour bien insignifiante et pourrait faire s’effondrer le capitalisme par un phénomène de contagion mondiale.

Nous ne disons pas qu’il faut faire la sourde oreille concernant ces nombreux avertissements, loin de là, mais l’optimiste qui sommeille en nous tous aurait tendance à croire que le monde occidental va finir par se stabiliser, autrement notre principal soucis ne serait pas l’or et l’argent mais la nourriture et les armes… Les survivalistes qui voient leur nombre augmenter chaque jour, pour la plupart aux Etats-Unis, sont là pour ça !

Le chemin sera sans aucun doute semé d’embuches : difficultés financières, forte pression sur les devises, mais les devises sont différentes des monnaies. Il ne fait aucun doute que nombreux seront ceux qui rechercheront un placement sûr, une assurance pour le futur, une sorte de havre de paix financier. Et le havre de paix unanimement reconnu mondialement est l’or. Cet or ne doit pas être sous forme papier, ni de certificats, mais ce doit être de l’or physique, seul qui soit tangible. Même les survivalistes, après bien sûr les armes et munitions, reconnaissent comme nécessaire la détention d’or physique comme moyen d’échange pour se réapprovisionner.

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Nous dirions que la majorité des investisseurs sont assez optimistes pour croire que nous outre passerons cette crise, plus ou moins difficilement certes, mais sans grand risque d’être replongés au Moyen-âge. Mais il est vrai eu même les plus optimistes sont ou devraient se couvrir en diversifiant leur portfolio en acquérant de l’or.

La Grande-Bretagne, qui conserve une grande confiance vis-à-vis de sa monnaie (d’où leur volonté de ne pas entrer dans la Zone Euro) et qui n’a pas été envahie significativement depuis près de 1000 ans, n’a pas de réelle tradition d’investissement refuge. Pourtant géographiquement proche, la France a au contraire très tôt compris l’intérêt de l’investissement refuge, notamment au moment de forte dévaluation des monnaies papier. De nombreuses familles françaises ont survécu aux crises car ils ont investi leurs économies dans des Napoléon (on pense évidemment en premier lieu aux deux guerres mondiales, mais nombreux sont les exemples où l’or a sauvé des vies). Aujourd’hui, 3000 tonnes de pièces d’or sont détenues par les privés en France. Si une nouvelle crise venait à poindre, il ne fait pas de doute que nombreux seraient les Français qui pourraient la traverser sans trop de heurts, contrairement aux citoyens britanniques qui seraient en position plus délicate.

Le bénéfice de la détention de l’or est clair pour nous mais ce que recherchent avant tout les investisseurs est le retour sur investissement. Donc, il est clair qu’une bonne approche du timing achat/vente est primordiale. Nous avons vu l’once d’or à 1227$ en décembre dernier, aujourd’hui elle est de l’ordre de 1100$. La grande question est comment le cours va-t-il évoluer, quels seront les facteurs de cette évolution et d’autre part si nous avons quelque information à glaner au plan historique ou cyclique.

Jetons un coup d’œil aux facteurs qui assurent un prix bas :

• L’Occident est devenu complaisant et n’a pas le niveau de crainte concernant la crise financière qu’il y a quelques mois. Nous ne sommes portant pas encore sortis de la crise et l’économie se remet très lentement en étant très volatile ? N’oublions pas la dette de 3 milliards de milliards des Britanniques.
• L’Occident, bien que ne craignant plus une rechute économique grave, se sert cependant la ceinture. Il n’y a donc pas d’argent à dépenser spécialement dans la bijouterie de luxe… Les gens prennent en compte la volatilité économique, les entreprises qui ont récemment licencié craignent de réembaucher, le chômage reste donc un problème énorme.
• Le dollar était plutôt fort ces derniers temps, ce qui, nous le savons tous, signifie un affaiblissement du prix de l’or. Il est intéressant de remarquer par ailleurs que l’Euro et la Livre se sont appréciés au cours de cette même période, dû à la faiblesse des taux de change.
• La demande indienne a baissé en 2009 en raison des prix élevés et ce malgré l’achat de 200 tonnes par la Banque Centrale indienne au FMI pour honorer ses engagements internationaux.
• La Chine est aujourd’hui le plus gros consommateur et producteur d’or au monde. Il s’agit avant tout d’une stratégie politique, déterminée qu’elle est à accroitre ses réserves d’or tout en se débarrassant des ses actifs libellés en Dollar. Cette manœuvre veut être réalisée sans qu’il y ait de répercussions sur le prix de l’or ou sur celui du Dollar alors qu’elle détient 2000 milliards de Dollars d’actifs…
• On pense que si la demande continue au même rythme, il n’y aura pas de trop forte tension sur l’offre.

Voyons maintenant ce qui fait monter le prix de l’or :

• L’inflation est inévitable, le Dollar va donc faiblir en même temps que l’on fait marcher la planche à billets.
• Il est probable qu’une nouvelle crise financière éclate, ce qui incitera les mordus de métal jaune à se jeter dessus.
• La Russie, l’Inde et la Chine vont prendre le relais de la demande, notamment cette dernière qui cherche à tout prix à augmenter ses réserves en or et qui encourage ses citoyens à investir dans et à garder de l’or.
• Les Banques Centrales trouvent de moins en moins d’intérêt à investir dans des devises étrangères et se tournent alors vers l’or.
• Il y a une offre limitée d’or par définition : tout l’or existant dans le monde pourrait rentrer dans un cube de 20mètres de côté. C’est de plus en plus difficile et donc de plus en plus cher d’extraire de l’or de minerais, donc l’offre stagne et va même en diminuant.
Vous l’aurez compris, les déterminants du prix viennent désormais plus de l’Est. On explique cela par le fait que les Banques Centrales de ces pays tentent de se diversifier pour se débarrasser de leurs Dollars, un peu trop encombrants à leur gout. D’autre part, la classe moyenne croissante de ces pays tend à vouloir posséder de l’or, sous forme de bijoux ou en tant qu’investissement. Les devises occidentales devraient s’apprécier alors que le dollar perd son statut de monnaie refuge, ce qui augmentera son prix après un petit moment.

Quand l’or s’achète et se vend-il ?

• Des variations saisonnières : Au cours des trente dernières années, le prix de l’or est, avec une constance étonnante, au plus bas en été alors que les bijoutiers et les consommateurs occidentaux sont en vacances. Cela coïncide avec la période de récolte mais aussi avec celle des mariages dans l’Est. En moyenne, au cours de la période considérée, l’or achetée en été s’apprécie d’ici la fin d’année. Les professionnels ont donc tendance à vendre en début d’année.
• Des variations historiques : L’or a atteint un maximum dans les cycles suivis de corrections assez sévères et des périodes de consolidation. En fait, au cours de ces dernières années, les plus hauts pics ont été suivis par un super cycle d’environ 22 mois. L’or a atteint son fameux pic en 1980 à $850 ce qui équivaut à environ $2200 après correction de l’inflation. Il y a donc un argument en faveur du fait que l’or a encore un long chemin avant de retrouver ce niveau d’exception, d’autant plus qu’il faut compter aujourd’hui avec la Chine, l’Inde et la Russie. Le prochain super cycle est prévu d’environ 21 mois à partir du pic de décembre 2009 et qui sera Q4 en 2011 et cela coïncide aussi avec la tendance saisonnière.

Quand acheter et quand vendre ?

Tous les indicateurs montrent une période de consolidation, à la fois des variations saisonnières et historiques ; l’or devrait connaitre un creux en juillet/aout 2010, autour de $1050-1060, c’est probablement le temps d’acheter. Il ne faut pas s’attendre cependant à une augmentation immédiate et importante, mais les tendances montrent qu’il y aura une augmentation vers la fin d’année et probablement une autre période de consolidation au début de l’année 2011, alors ronger vos freins. Vers fin 2011, la saison des mariages et le super cycles combinés vont nous amener au prochain sommet. Si nous le considérons de manière prudente, on pourrait prévoir un sommet vers $1300, mais de nombreux experts prévoient le prochain pic à $1500 ou même plus. Si vous êtes spéculateur, vous pourriez vouloir faire des profits des maintenant, mais si vous considérez votre or comme une assurance, il vaut mieux le conserver. Si vous appartenez à cette dernière catégorie, vous auriez intérêt à garder votre or jusqu’à la prochaine stabilisation et cela ne se produira que lorsque nous arrêterons d’imprimer des billets.

Qu’acheter et comment ?

Comme mentionner dans l’introduction, les pièges sont nombreux mais plutôt faciles à éviter quand on achète de l’or. En dehors des contrefaçons, qui peuvent être facilement évité en utilisant des sources fiables et éviter l’achat à des particuliers sur les sites d’enchères, tout le reste est destiné à favoriser vos profits.

A acheter :
• Or d’investissement pour éviter la TVA
• Les pièces d’or connues
• TOUJOURS d’une source fiable
A éviter :
• Les vendeurs et entreprises qui appliquent une forte prime
• Les pièces qui ont une prime à presque le double de leur valeur
• Toutes les pièces qui ont une prime initiale haute
• Les gros lingots difficiles à échanger
• Les pièces numismatiques qu’il vaut mieux laisser aux experts
• Retirer votre or du système professionnel car il perd immédiatement 10 à 15% de sa valeur.
Acheter des lingots peut être une bonne chose car la prime est basse. Mais nous recommandons plutôt les pièces d’or investissement et plus particulièrement, les pièces qualifiées de semi numismatiques, car elles prennent une forte prime en temps de crise. De plus, les pièces sont plus faciles à écouler que les lingots qui sont difficiles à diviser. C’est un choix important et qui peut dépendre du pays dans lequel vous vivez.
Le Krugerand est l’une des plus vieille et plus reconnue des pièces bullions, elle peut être acquise à une prime très faible comparativement. C’est la pièce la plus monnayée au monde en valeur.
Le Souverain est, à notre humble avis, l’un des meilleurs investissements, une assurance et une pièce « en cas d’urgence » reconnue partout dans le monde. Elle peut s’acheter à une prime très faible auprès d’un vendeur sérieux, avec de plus le plaisir de détenir un petit bout (esthétique) d’histoire. Pour la France, c’est évidemment le Napoléon qui prime mais il faut diversifier avec les krugerrands, les souverains et les 20 Francs Suisses.
Avoir un moyen d’acheter de l’or tout en prenant en compte les facteurs qui limitent le risque, réduit la prime initiale à l’achat et les commissions au minimum représente une aubaine pour l’investisseur éclairé. AuCOFFRE.com vous offre cette possibilité depuis 2008 en France. Le site anglais est d’autre part actuellement en cours d’élaboration et sera disponible très bientôt.

Article par Anaïs BOURDON et Maurice HALL