Certaines banques centrales ont encore battu des records d’achat d’or en 2023. C’est bien parti pour être la même chose en 2024 ! Les institutions communiquent d’ailleurs de façon plus transparente sur l’évolution de leurs stocks d’or et l’état des coffres-forts des plus grands de la planète est assez révélateur du dynamisme du marché de l’or. Voici huit chiffres qui permettent de mieux comprendre à quel point ce marché est… GIGANTESQUE !
Ce qu’il faut retenir :
- Crises géopolitiques, inquiétudes économiques ont influencé le cours de l’or tout au long de l’année 2023, avec un record à 2 119 dollars l’once.
- Le saviez-vous ? Les réserves d’or de la London Bullion Market Association sont plus importantes que celles des États-Unis.
- La Chine s’est montrée particulièrement active en achetant 287 tonnes d’or en 14 mois suivie de près par la Pologne.
- L’extraction aurifère pourrait aussi atteindre un nouveau sommet, tandis que la filière du recyclage accroit sa production de 8 %.
L’once d’or à 2 119 dollars : 2023, l’année de tous les records
Un contexte géopolitique tendu et une pression des politiques monétaires, notamment avec la hausse des taux d’intérêt : il n’en a pas fallu plus pour que 2023 soit l’année de tous les records pour l’once d’or. Même si le cours du métal précieux était déjà en hausse régulière depuis 2020 et la pandémie de COVID-19, le mois de décembre 2023 s’est révélé encore plus surprenant pour les investisseurs. La date du 4 décembre 2023 est notamment à retenir, avec une once d’or à 2 119 dollars, record absolu.
Le précédent record était, selon la London Bullion Market Association (LBMA), de 2 067 dollars le 6 août 2020, en pleine pandémie. Pour Ruth Crowell, présidente de la LBMA, « l’or continue d’être la valeur refuge de choix en période d’incertitude et de forte volatilité ».
Rappel : la LBMA regroupe la plupart des acteurs du marché de l’or : industriels, grossistes, négociants, joailliers, etc.
8 686 tonnes d’or : la LBMA possède des stocks d’or gigantesques
Début janvier 2024, la London Bullion Market Association a dévoilé l’état de ses stocks d’or. Ceux-ci sont détenus dans les coffres de Londres, dont une partie dans ceux de la Banque d’Angleterre. Ces 8 689 tonnes d’or servent à soutenir le marché physique de gré à gré. Cette transparence de la LBMA sur l’état de ses stocks d’or est toujours suivie avec beaucoup d’attention : cela ne fait que quelques années que l’organisation communique de façon claire sur ces chiffres.
L’organisation évalue ce stock d’or de 8 689 tonnes en 2023 à environ 576 milliards de dollars. Ce qui représente 694 912 lingots d’or. Et surtout la première réserve d’or au monde.
93,3 % d’augmentation par rapport à 2017
Il est d’ailleurs intéressant de comparer les chiffres de la LBMA en 2017 avec ceux de 2023. En six ans, les stocks d’or de Londres sont passés de 7 449 à 8 686 tonnes d’or, soit 16,6 % d’augmentation. Le fossé est en revanche gigantesque lorsqu’il s’agit de comparer la valeur du stock d’or de 2017 avec celui de 2023 : + 93,3 % ! En 2017, la LBMA estimait la valeur de son trésor à 298 milliards de dollars seulement.
8 133 tonnes : les États-Unis ont toujours la palme du plus gros stock
La LBMA n’est pas la seule à posséder des stocks d’or importants. Ceux de la Banque fédérale américaine sont d’ailleurs presque équivalents. Selon les chiffres du World Gold Council, les États-Unis possèdent 8 133,46 tonnes d’or. L’Allemagne (3 352 tonnes), l’Italie (2 451), la France (2 436), la Russie (2 332), la Chine (2 191) et la Suisse (1 040) complètent le top 7 des plus importantes réserves d’or dans le monde.
En 14 mois, 287 tonnes d’or en plus pour la Chine
Le World Gold Council estime que les achats d’or des banques centrales ont augmenté de 14 % en 2023 par rapport à l’année précédente. Et sur ce plan, la Chine fait office d’élève très appliquée : le pays a acheté 225 tonnes d’or sur la seule année 2023, et 287 tonnes sur les 14 derniers mois. Les réserves de métal précieux devraient ainsi dépasser 2 200 tonnes sur la fin de l’année 2023 selon le World Gold Council. Surtout, l’or représente désormais 4,3 % des réserves monétaires du pays : une façon pour la Chine de reposer sa monnaie sur le métal précieux pour mieux s’affranchir des monnaies étrangères.
180 milliards de dollars (voire plus) d’échanges sur le marché de l’or au quotidien
Les derniers chiffres sur le marché de l’or montrent que chaque jour l’équivalent de plus de 180 milliards de dollars d’or sont échangés. Nicolas Perrin dans un long article nous décrit ce marché : 110 milliards de dollars sur le marché de gré à gré, 60 milliards pour les futurs et 10 milliards pour les ETF. Ces chiffres datent de 2020.
A titre de comparaison, le Bitcoin passe pour un nain au pays de la finance par rapport à l’or. CoinTribune vient de publier les chiffres pour l’année 2023. Les échanges quotidiens de BTC représentent 16,4 milliards de dollars… Soit plus de 10 fois moins que l’or ! Le Bitcoin, l’or du XXIème siècle ? Pas en volume ni en valeur en tous les cas.
+ 17 % : le marché chinois de la bijouterie en plein boom en 2023
La banque centrale chinoise n’est pas la seule à montrer un grand appétit pour l’or. Traditionnellement très porté par la demande des particuliers en or de joaillerie, le marché du métal précieux a connu une augmentation de 17 % en Chine au cours de l’année 2023. Cette demande est néanmoins mitigée au cours de l’année : elle a d’abord été portée par la reprise économique post-pandémie, avant d’être temporisée par le prix de l’or record en renminbi, la monnaie chinoise. Au cours des mois à venir, ce marché sera certainement scruté de près par les professionnels. C’est un véritable thermomètre de l’indice de confiance des particuliers en Chine, surtout alors qu’arrivent le Nouvel An chinois et la saison des mariages.
2 744 tonnes d’or issues de l’extraction aurifère en 9 mois
L’autre record pour l’année 2023 pourrait venir des sites d’extraction aurifère. Les chiffres du World Gold Council montrent que 2 744 tonnes d’or ont été extraites sur les trois premiers trimestres : un nouveau « record annuel à portée de main ». En 2022, 3 612 tonnes avaient été extraites des sous-sols de la terre.
L’offre mondiale en or est aussi renforcée par une filière recyclage plus dynamique, qui a gagné 8 % sur un an. Sur les neuf premiers mois de l’année, 924 tonnes de métal précieux ont ainsi été produites.
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