La prime des pièces d’or expliquée aux novices

Dans le cadre d’un investissement en métaux précieux, notamment l’or physique, la prime est une notion indispensable à connaître. Elle permet en effet de comprendre comment sont déterminés les prix des pièces. Comment cette prime est-elle calculée ? Et selon quels critères ? Explications et exemples pour tout savoir sur la prime et ses notions associées. 

La prime d’une pièce d’or : définition

La prime est la différence entre le prix du métal précieux qui constitue la pièce et le prix négocié de celle-ci. Elle est exprimée en pourcentage. 

Une pièce pourrait ainsi contenir pour 110 euros d’or, mais valoir 120 euros ou plus à la vente. Un exemple : en pleine crise des subprimes, courant octobre 2008, la prime de la Napoléon 20 F culminait à 50 %. Elle avait également augmenté en 2020, pendant le confinement lié à la pandémie. 

Bon à savoir : la prime s’applique surtout aux pièces d’or et d’argent. Dans le cas des lingots, leur prix est déterminé en fonction de leur poids et du cours de l’once d’or. 

Retrouvez aussi des explications en vidéo :

 

Quels sont les facteurs qui influencent la prime des pièces ? 

La prime d’une pièce est une variable qui évolue selon plusieurs paramètres. 

La fabrication 

Plus les pièces sont petites et difficiles à produire, et plus leur prime risque d’être élevée. Selon ce principe, les Napoléon 10 F ont une prime plus élevée que les pièces de 20 F, plus grandes. Parfois, des qualités spéciales (Belle épreuve, par exemple) justifient une prime plus élevée. 

La spéculation 

La prime dépend aussi de l’offre et de la demande. Dans une période où les pièces se vendent plus qu’elles ne s’achètent, la prime est nulle ou légèrement négative. Les pièces peuvent alors être fondues si leur qualité est médiocre. En cas de forte demande ou d’emballement spéculatif, la prime liée grimpe en flèche. 

La prime est donc un indicateur très efficace sur l’état de l’offre et de la demande d’une pièce, du potentiel de cette dernière et des actions à mener. Une prime négative, nulle ou faiblement positive peut ainsi motiver un achat. À l’inverse, une prime élevée (entre 70 et 80 %) doit plutôt inciter à la revente. 

En France, la TVA s’applique sur les ventes d’or pour les pièces dont la prime est supérieure ou égale à 80 %. 

La conservation 

Une pièce de qualité et en bon état, qui ne présente pas de trace de manipulation, garde toute sa prime. En revanche, de mauvaises conditions de conservation (contact avec les doigts, rayures, usure par le frottement…) entraînent une décote de 4 à 10 % pouvant donner une prime faible voire négative. Dans ce cas, les pièces sont fondues et revendues au prix de l’or au poids. Sur ce principe, la prime du demi-Napoléon est plus élevée car les pièces de 10 francs or étaient bien plus utilisées, donc potentiellement plus usées, que celles de 20 francs. Il est donc plus difficile de trouver un demi-Nap en excellent état, alors que les Napoléon « neufs » sont nombreux (essentiellement des refrappes Pinay Marianne-Coq). 

Bon à savoir : il n’est pas conseillé de conserver des pièces ou des lingots d’or chez soi. En savoir plus : où et comment acheter de l’or ? 

La collection 

Certaines pièces sont plus rares, du fait de leur frappe en plus petit nombre ou de caractéristiques numismatiques particulières. Ainsi, le prix d’une pièce 100 Francs Bazor (de 6,55 grammes) peut dépasser les 10 000 € suivant le niveau de rareté de celle-ci et son état. Un chiffre totalement déconnecté de la valeur en or de la pièce. 

L’emplacement géographique 

Les pièces d’or ne sont pas recherchées de la même manière dans tous les pays. En Chine ou aux États-Unis, les Napoléon sont bien moins connues et leur prime y est moins élevée. D’autres pièces sont plus prisées : des pièces locales, ou des pièces qui ont un rayonnement international (Krugerrand, Souverain). 

Le cas de la prime des Marianne Coq 20 francs 

Un exemple relatif à l’emplacement géographique de l’achat d’une pièce d’or : celui de la vente de pièces Marianne Coq 20 francs à Montréal, avec une prime exorbitante. En 2013, le cours de l’or était en baisse. Et même si la demande en pièce n’a pas faibli dans l’Hexagone, le prix des Marianne Coq avoisinait les 200 € avec une prime d’environ 15 %. En revanche, la même pièce a été retrouvée à 250 € sur un site d’enchères en ligne canadien (kijiji.ca). 

Pourquoi un tel écart de prix ? Tout d’abord, les prix sont libres sur les sites d’enchères et chacun peut vérifier le prix en vigueur des pièces sur plusieurs sources. Mais qu’est-ce qui peut justifier une telle différence de prix entre une Marianne Coq vendue à Montréal et une autre vendue à Paris ? La rareté ! Les pièces napoléoniennes brillent par leur prestige dans le Canada francophone, où ce type de pièce est très recherché. Si la pièce est très demandée dans le pays et qu’elle est rare, cela peut en partie justifier la prime plus importante que dans son pays « natal ». La prime dépend donc aussi du pays d’acquisition. 

Comment la prime des pièces est-elle calculée ? 

La prime d’une pièce est un pourcentage, obtenu selon le calcul suivant : (prime de la pièce – valeur en or) / valeur en or x 100. 

Notions associées à la prime

La prime de fond 

Il s’agit de la prime moyenne que l’on observe en temps normal, en dehors des crises par exemple. En général, la prime de fond des pièces Napoléon 20 F est nulle ou légèrement négative quand celle du demi-Napoléon (10 F) est d’environ 12 %. 

Le différentiel de prime 

Il s’agit de l’écart entre la prime de fond et la prime la plus haute observée. Ce chiffre montre le potentiel que représente la prime comme effet de levier dans le cadre de l’achat et revente de pièces d’or. Le demi-Napoléon est la pièce avec le différentiel de prime le plus élevé (80 %) alors que le Napoléon 20 F tourne autour de 30 % depuis quelques années. 

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Une adresse pour acheter des Napoléons et d’autres pièces d’or : AuCOFFRE.com

Quelques articles à lire pour illustrer l’effet de levier que représente la prime : 

• De la qualité des pièces d’or dédiées à l’investissement ;
• Achat de pièces d’or : attention à la TVA en cas de forte prime ;
• Notre « coup de cœur » du moment : le demi-Napoléon ;
• L’intérêt d’investir dans les pièces d’or américaines ;
• Investir avec les pièces d’or. Le guide ;
• Acheter 160 pièces d’or type Napoléon ou bien un lingot ? 

Livres à lire : 

• 2008-2015 : pourquoi l’or va battre la performance des actions et des obligations et comment vous pouvez en profiter de Léonard Sartoni ;
• Guide d’investissement sur le marché de l’or de Yannick Colleu.