Notre confrère Tradosaure dont nous apprécions toujours le travail d’analyse s’est livré à un cours sur le cours de l’or lors de la Rencontre Annuelle avec les membres d’AuCOFFRE.com. Nous avons retranscrit mot pour mot son cours, tant son approche est pédagogue. Grâce à ses ficelles, le marché de l’or n’aura plus aucun secret pour vous !
Qu’est-ce que l’analyse technique ?
Les analyses techniques permettent de scénariser le futur à partir des évolutions passées.
Cela permet à partir de ce qu’a fait un sous-jacent (cela peut être l’or, cela peut être une action, un indice) d’avoir une idée de ce qui peut se passer dans le futur.
Imaginons un pari sportif, que vous ayez à parier sur un joueur de tennis ou de foot et que ce joueur ait perdu ses 20 derniers combats. Normalement, vous devriez parier contre lui, logique. Vous pouvez faire l’inverse, ce serait plus créatif mais ce n’est pas ce qui serait le plus logique. Et inversement, si vous avez le choix entre parier sur un outsider et un boxeur qui est invaincu depuis 3 ans, la logique voudrait que vous pariez sur la victoire du tenant du titre.
C’est pareil avec l’analyse technique, le plus dur, c’est assez simple finalement, c’est de comprendre la tendance. Il suffit donc de cadrer les évolutions passées pour scénariser le futur.
Voici un graphe de l’or en chandelier japonais.
Chaque bougie ici correspond à un mois de cotation.
De 2005 jusqu’en 2012, chaque bougie, chaque bâton, correspond à un mode de cotation.
Lorsque la bougie est verte, cela signifie que sur le mois, l’or a vu sa valeur monter, on termine le mois plus haut qu’on l’a commencé.
Lorsque la bougie est rouge, cela signifie qu’on termine le mois plus bas qu’on ne l’a entamé.
On voit clairement sans être un spécialiste que la tendance de l’or est haussière.
Si on reprend la règle simple de l’analyse technique, l’inversion de tendance arrivera à un moment, ce n’est en tout cas pas pour aujourd’hui.
Cadrage de l’or en euros
Il s’agit du même graphe que le précédent mais enrichi de quelques éléments techniques.
Le plus haut est clairement indiqué, le record historique, c’est-à-dire 44 585€ le kilo d’or ; on voit que ce niveau a été approché à deux reprises, mais il a eu du mal à être passé.
On voit également cette espèce de bâton noir, une oblique de soutien. Il signifie que chaque fois que l’or subit une attaque baissière, il a tendance à rebondir sur cette oblique noire.
Ce qui signifie encore que chaque fois que l’or commence à baisser, là où certains commenceraient à paniquer en pensant que c’est le début de la fin, il faut surtout comprendre qu’il s’agit d’opportunités d’achat.
Toujours selon cette règle que l’on a tendance à reproduire ce qui s’est produit dans le passé, et qu’une tendance a plus tendance à se pérenniser que s’inverser, eh bien chaque fois qu’il y a un contact, ça peut être soit un bon moment pour rentrer sur le marché de l’or en investissant pour la première fois, soit pour se renforcer si vous en avez déjà.
L’autre élément technique intéressant, ce sont les moyennes mobiles.
Une moyenne mobile signifie qu’à un moment M, on prend les valeurs des 20 mois précédents et vous faites la moyenne (voir courbe verte sur le schéma + haut).
Comme on peut le constater, cette courbe verte, cette moyenne mobile à 20 mois a servi de soutien depuis 2005.
Chaque fois qu’on est venu chercher cette moyenne mobile, on a rebondi. C’était le cas en 2007, en 2008…
Si on devait consolider très fortement lors d’une attaque sur l’or, si l’on devait chercher cette courbe verte qui est actuellement à 40 000€, ce niveau des 40 000 pourrait être un autre signal intéressant d’achat, d’entrée sur l’or ou de renforcement de position [NDLR : comme c’est le cas actuellement].
Tous ces éléments concernent le cadrage de l’or en euros.
Quelle perspectives pour le moyen terme ?
Enfin si l’or devait augmenter autant que lors de la précédente bulle (entre 1968 et 1980), il devrait augmenter de 2300% de sa valeur. L’or est encore loin d’avoir exprimé tout son potentiel haussier, si l’on se réfère au précédent marché haussier. Si la progression de l’or devait être similaire à celle qu’a connue le NASDAQ (de 1991 à 2000), l’or devrait augmenter de 2700% avant un effondrement total.
C’est une hypothèse, mais si l’or devait suivre un même schéma, et augmenter de 2700%, il serait à 290 000$ le kilo.
Et si l’or devait augmenter autant que l’or de sa précédente bulle, cela représente une augmentation de 2300%, soit 171 000€ le kilo.
Voilà à quoi l’on peut s’attendre si l’on a un processus de type bulle qui s’installe, tout cela pour relativiser les discours sur le fait que l’or a trop augmenté ces dernières années.
Vous pouvez visionner les vidéos des analyses techniques de la bourse, de l’or et CAC40 sur le blog de Tradosaure.
Voir l’intégralité de l’intervention de Tradosaure sur Youtube :
httpv://www.youtube.com/watch?v=cHr2iJ_zVKc
